从宏观上看今年的汇市、房市和股市
2008.3.15 17:58 作者：jeffcs | 评论：0 | 阅读：159 作者:中南星从宏观上看今年的汇市、房市和股市
---------写在汇率 即将破七之际
最近这几十年来。世界上的金融市场都是不太平，每隔个几年就有金融危机出现。基本上大的金融危机，或者说是金融 动荡大概是每十年一次。从七十年代末的南美到八十年代的日本，九十年代是东南亚，到现在是又过了十年左右。从时间规律上来说，又到了发作期。那么这个下一个到底是谁？会不会是中国？
在金融危机中，起伏最大的，最容易被人利用的是汇市，所以就先从汇市开始讲起。
汇市：
历次的由汇率引发的金融风暴，都有个共同特征：就是本币对美元先升后降。在不知不觉中或在风险认认识不足又或是被迫这样的情况下，本币升了值，超出了市场价值后快速降落。可以说各国央行除了美联储之外，对本币升值是又爱又恨。或者说各国央行都有一个“本币升值综合症”。一见到本币长期持续升值就坐不住，像坐在火炕上一样，急得火燎火燎的。究其原因，就是因为本币升值是个不能承受之重，没有一个非美国家能承担下来。
本次人民币的升值，也同样具有很强的隐蔽性和欺骗性。第一，本次人民币的升值是相对于美元的升值，而对其它货币却是贬值的。这既是一个可以利用的漏洞，也是一个可能致命的陷阱。就看哪个的手段高。二，石油和原材料的大幅上涨，从而使得中国的外汇储备以石油为参照指标的话，是大幅度贬值。从而让中国内部有强烈的升值愿望。
中国能够是个例外，吃到本币升值的螃蟹吗？汇率是个很复杂的问题，受远期和近期多重因素的影响。但总的来说，是受一个国家的综合国力和竞争 力所影响。以中国目前这种加工厂形的竞争能力堆积起来的国势，根本不可能维持人民币的长期稳定向上的局面。这就决定了中国只能逞一时之能，而不能长长久久。就根挑担子一样，挑得站起来跟挑着一直走下去是两码事。你能挑150斤站起来，但要挑着一直走下去，就只能挑4、50斤。所以中国目前要逞强的话，后果将是很严重的。
从现实环境 来说，中国只能让汇率缓慢升到6.5的水平。超过个价，就超过中国和承受能力，以后将无法控制。
股市：
近几个月以来，内地A股是哀鸿遍野。上证指数 从6124点掉到现在3800多点。很多人都在要求政府出来救市。用降低印花税和推出股指期货等强烈救市措施出台。这实在是在近期是不可能的。现在中国经济一盘棋，全力以赴打好汇率一战。在本币升值和提高利率的全重利好下，需要认真防止国际热钱的过度流入。目前对美元升值的国家并不止中国一家，中国的利率也不是最高的。但如果在国内有很强的流动领域如股市 和楼市上有很强的利好的话，就会吸引过度的国际流资或明或暗的进来。所以说证监会不会跟中央唱对台戏，扒自家墙角。
另外，中国上证指数受中石油的影响太大。自去年十一月以来，上证指数中有1000多点是中石油跌出来的，所以说要比较的话，就要剔出这部分，也就是现的3900点。也就是相对于中石油上市 之前的5000点。大家都知道政府在4300多点时出台打压政策，难道要在5000点出来救市，这是哪门子的逻辑。要政府积极救市，股市恐怕要跌到2500点，就可以相对于没有中石油的上证指数3000多点。
再其次一点，对于现在的很多几十元蓝筹股来说，在三年前还是几元钱，三年涨了十倍。有些机构 和企业为了流动资金，杀跌动能还是很强的。
最后一点。目前各界对中国近两年的前景并不看好。对于这样的情况下，A股目前的30倍市盈率还是过高。
以我个人的看法来说，A股市场还会跌跌不休。中石油也还没有见底的可能。
房市：
内地二月的CPI高达8.7%。全面通胀在即。而总理在政府工作报告中提出今年的任务是GDP增长 控制在8%以内，全年CPI要控制在4.8%以内。这个任务换句话说也就是牺牲GDP增长也要有效控制物价增长。而作为本轮物价上涨的一源头之一，也是政府在这三市中控制能力最强的一环，今年的房价走势应该是逐步走低。
虽然说现在是房地产价格有三分之一以上是给政府拿去了。但是人们看到的却是在内地富豪榜上前十名绝大部分是房地产企业 。所以注定了在08年，房地业成为政府和民众的矛头所在。政府通过银根紧缩和打击屯地行为做为武器，而民众则是以不接盘为武器。这样两头夹攻，房地产商估计是难已挺过去，所以估计今年有些房子会以低于成本价的价格出售，在十月份左右形成一个今年最低价位区。王石说的拐点，不但是价格的拐点，也是房地产企业和房地产商个人的一个人生拐点。
如果今年没有控制好物价。明年的房地产将更不好过。
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