601857中国石油
[转]中石油冀东油田实景
好的不说了，下载资料中有许多对这家“最”字头最多的上市公司详细介绍，让我们谈一些负面的和实际的。
市场再热，也不会自欺欺人，尤其对于中石油（601857）这只主要是大资金参与的超级大盘股，其价值会相对合理，不会像目前一些非专业投资者可以大举参与的中小盘股，可以靠资金而不是靠事实就能拥有定价权。
我们知道，中石油的利润主要来自于上游原油开采，影响业绩的关键变量是原油产量和价格。由于老油井贡献原油仍在90％以上，基数庞大，尽管有像冀东油田这样的新型大油田的发现，但短期内仍难以显著提升原油产量。通过公司财力和高市值进行全球收购理论上很实际，但获得合适的收购目标往往不能单纯只考虑商业上的逻辑，地缘政治和国家安全因素影响更大，所以靠海外扩张来显著提升产量短期也不现实。归根结底，公司靠各种手段来提升产量效果不明显的根源在于，中石油已经太大了，不能预期它有高增长。市场普遍推算中石油未来3－5年原油产量增长只有1－2％。
那么，如果油价能够大幅提升也会推动公司业绩增长喜人。我们提到石油产业牛市将持续至少3－5年，目前也依旧相信石油牛市还会继续，但是，目前我们更多预期是油价保持坚挺，而不是预期油价会继续大幅攀升。
以中石油A股首日上市股价来看，部分市场研究机构测算后认为，只有原油价格未来每年上涨35％以上，才能维持中石油当前40倍预期市盈率的估值水平，如果按30倍预期市盈率来定价，原油价格也要每年增长25％以上。在未来3年内，原油价格会上涨到180美元/桶（按25％年均增长算），或甚至220美元/桶（按35％年均增长算）吗？！
讲到这里，不仅机构投资者，即便刚开始接触证券分析的个人投资者们也会得出这样的结论 － 40多元的中石油很难撑住。
中石油的上市对A股市场的意义在于，提供了一种可以适合一大类投资者的资金配置选择，既，把中石油用作吃股息的收益型股票。中石油在香港和纽约上市以来一直保持了45%的分红比例，以及一年两次分红的股利分配政策，非常慷慨大方，至2007年中期累计分红达到3,055亿元。这是中石油回归A股给内地投资者带来的价值，把存银行买债券等固定收益的钱用来配置中石油，回报肯定比存银行或买债券强，至于能否从公司股价上涨中获得超越市场平均水平的回报，或与市场回报一致，不要预期，很难。
总之，我们要了解每一种股票的特性，才能合理的投资，在合适的时间做出合适的决策。
某券商推出10月银行业月报－—行业整体运行稳健，业绩超预期使估值维持低位，维持推荐评级推荐
主要观点：信贷结构调整，充分利用加息机遇，存款整体增长平稳。3季度存贷款增长和结构有如下特点，中长期贷款占比延续上升趋势，短期贷款和票据融资占比继续下降，这符合我们在前期4季度策略报告中的判断，中长期贷款占比的继续上升使商业银行第3季度的净利差维持在较高水平。居民存款增速下降明显，但企业存款增速逐步加快，这使得存款在整体上保持了较为稳定的增长。3季度末人民币各类存款同比增长16.8%，较去年同期略降0.3个百分点。3季度活期存款占比较2季度略有下降，但居民活期存款占居民存款的比重继续上升。银行业规模快速扩张，股份制和城市商业银行不良贷款实现双降。根据银监会近日公布的数据，截至2007年9月末，我国银行业金融机构境内本外币资产总额已突破50万亿元，增至50.62万亿元，同比增长20.3%，其中股份制商业银行增速高达34.6%。2007年9月末，我国境内商业银行不良贷款再次实现双降，其中股份制商业银行和城市商业银行均保持了不良贷款的双降，国有商业银行不良贷款余额较年初略有增加。尽管经历数次加息，但是由于企业盈利的增速超过了利息支出的增速，截至9月份，以利息覆盖倍数和财务费用占比体现的偿债能力继续呈改善趋势，我们预计未来一到两年内银行业资产质量仍将维持在较好水平。前3季度上市银行盈利驱动因素分析。我们在9月底的银行业4季度策略报告已经强调，银行业的高景气仍将持续，部分上市银行，特别是前期利差提高大，拨备压力小的银行，业绩仍具有超预期的可能。资产质量的持续改善带来的拨备压力的下降，利差的扩大和中间业务的加速增长是多数上市银行前3季度业绩增长共同的驱动因素。部分上市银行，比如招行、建行和兴业银行，第3季度的净利差相对第2季度甚至在继续扩大，部分上市银行，如兴业银行，规模扩张速度超过了市场预期，这些驱动因素更加突出的银行自然有了更亮丽的业绩表现，盈利增长超过了市场预期。就中间业务来说，国有银行的手续费佣金净收入同比增长均在100%左右，股份制银行之间则差异较大，最快的是兴业和招行，增速在150%以上，最低的华夏和深发展，增速在50%-60%之间。城市商业银行中间业务的增速普遍不突出，南京银行的手续费净收入甚至出现了下降。行业和公司投资评级。银行业的持续景气，业绩的持续超预期使得上市银行的估值水平经历了国庆前后的上涨之后依然处于较为安全的估值区间。2008年银行业稳定增长的确定性较高，即使假设规模扩张速度有所放缓，净利差略有收窄，不良贷款率略有上升，国有商业银行仍能保持30-40%的增速，股份制商业银行仍能保持50%左右的增速。目前行业08年的动态PE基本在20-30倍之间，维持银行业推荐的评级。我们看好整个行业的投资机会，同时从中期来看，更看好高成长高估值的股份制商业银行，维持浦发、招行、兴业和民生强烈推荐的评级，维持工行、中行和深发展推荐的评级，给予建行推荐的评级。招行的业绩驱动因素最为均衡，利差的贡献度最大，我们认为明年业绩超预期的可能依然较大；浦发和华夏的PE估值较低，主要是因为税率下降空间较大；工行的步伐稳健，业绩驱动因素较为均衡，利差仍有扩大空间。我们预期深发展明年有望保持较快增长，但由于目前不良贷款余额依然较大，拨备充足率虽已达到监管要求，但考虑到一旦经济环境出现恶化，公司的拨备可能无法充分覆盖风险，因而维持推荐评级。 个人看法：
1、601857作为亚洲最赚钱的公司，加上其未来在上证综指中的“老大”地位，基金为首的机构投资者不可能不配置中国石油。特别是指数基金的必备产品，一场抢筹大战即将展开
2、正确看待这支股票的特点，该股票从低吸高抛来说未必是首选，不过从每年的分红来说，的确可谓投资行股票的佳品。40以下考虑分批介入。
3、长期持有。算一算深发展的复权价简直要吓死人，上世纪90年代买1万块钱深发展的人要是捂到现在，你猜成了什么？成了千万富翁！
如果你不反对做一个富人，40元以下花1万元买入601857持有10年，看看成什么样子，或许造就一个百万富翁出来 楼主说的我完全相信.
002024苏宁电器,3年翻了40倍就说明了一切都是有可能的. 心态没到阿！捂的心慌 购买了一百股，看看，呵呵！ 引用第4楼快乐晓生于11-07-2007 13:45发表的 :
购买了一百股，看看，呵呵！
好样的 那就留它个十年八年的,
保证发财 我。。。。我给我孙子留着，我就不信到时间不够他买房的！ 我没申请到 我有一个朋友中签2000股，为他高兴好几天
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